Le secteur du trading est souvent associé à des pratiques opaques, notamment en ce qui concerne les frais appliqués aux investisseurs. Face à ce constat, les régulateurs ont mis en place des règles visant à renforcer la transparence et protéger les épargnants. Découvrez les obligations en matière de transparence des frais dans le trading et comment elles contribuent à un marché plus équilibré et transparent.
Les régulations pour assurer la transparence
Afin de garantir la transparence des frais dans le trading, plusieurs régulations ont été mises en place par les autorités compétentes. Parmi elles, on retrouve notamment la directive européenne MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive) qui est entrée en vigueur en janvier 2018. La MiFID II vise à améliorer le fonctionnement des marchés financiers et à renforcer la protection des investisseurs.
Dans ce cadre, les prestataires de services d’investissement (PSI) sont soumis à de nombreuses obligations concernant l’information sur les frais et charges qu’ils appliquent. Ils doivent notamment fournir aux clients une information claire, compréhensible et non trompeuse sur tous les frais liés à leurs services.
L’exigence d’une information claire et précise
Les PSI sont tenus de fournir aux clients une information détaillée sur tous les frais engendrés par leurs services, avant même que ceux-ci ne passent un ordre. Cette information doit être présentée de manière claire, précise et compréhensible pour le client. Elle doit inclure les frais liés aux transactions, aux services d’investissement, mais aussi aux coûts indirects tels que les taxes ou les commissions.
Afin de faciliter la comparaison entre différents prestataires, la directive MiFID II impose également que les frais soient présentés sous forme de pourcentage du montant investi. De plus, les PSI doivent fournir une estimation du coût total des frais pour une période donnée, ainsi qu’une indication des éventuelles réductions de frais accordées en fonction du volume des transactions ou du nombre d’ordres passés.
La transparence sur les frais cachés
Outre les frais liés directement aux transactions et aux services d’investissement, la directive MiFID II vise également à mettre en lumière les frais cachés qui peuvent impacter le rendement des investisseurs. Parmi ces frais figurent notamment :
- Les frais de gestion: ils sont prélevés par l’émetteur d’un produit financier (fonds d’investissement, SICAV, etc.) pour couvrir ses dépenses de gestion et d’administration.
- Les frais d’entrée et de sortie: ils sont prélevés lors de l’achat ou de la vente d’un produit financier et peuvent varier en fonction du montant investi.
- Les frais de performance: ils sont prélevés par certains gérants de fonds lorsque le rendement du produit dépasse un certain seuil.
- Les frais d’intermédiation: ils sont prélevés par les intermédiaires financiers (courtiers, banques, etc.) pour leurs services de mise en relation entre acheteurs et vendeurs.
La MiFID II impose aux PSI de divulguer ces frais cachés avant la conclusion de tout contrat d’investissement. Les investisseurs doivent ainsi être informés des coûts totaux liés à leur investissement et pouvoir les comparer avec ceux d’autres prestataires.
Le suivi régulier des frais
En plus de l’information fournie avant la conclusion du contrat, les PSI doivent également fournir à leurs clients un suivi régulier des frais engendrés par leurs investissements. Ce suivi doit être effectué au moins annuellement et inclure une évaluation du coût total des frais sur la période concernée.
Cette obligation de suivi permet aux investisseurs d’être informés en temps réel de l’évolution des frais liés à leurs investissements et de prendre les mesures nécessaires pour optimiser leur portefeuille en conséquence.
En conclusion, les obligations en matière de transparence des frais dans le trading visent à protéger les investisseurs en leur fournissant une information claire et précise sur tous les coûts liés à leurs placements. Grâce à ces règles, le secteur du trading devient plus transparent et équitable pour tous les acteurs du marché.